Anleger aufgepasst: Megatrends sind keine Garantie für Kursgewinne

Künstliche Intelligenz, Automatisierung oder Saubere Energien – die Liste mit den Megatrends ist lang. Damit verbundene Aktien, ETFs oder Themenfonds sind bei vielen Anlegern gefragt. Fast im Wochentakt kamen im vergangenen Jahr neue Produkte auf den Markt. Doch die Unterschiede bei der Performance sind groß, wie eine Analyse von HQ Trust zeigt. 

Künstliche Intelligenz ist der momentan wohl bekannteste und gefragteste Megatrend aus Anlegersicht. Mit den richtigen Investments rund um dieses Thema war in diesem Jahr auch bereits richtig gutes Geld zu verdienen. Doch das bedeutetet noch lange nicht, dass mit so genannten Megatrends verbundene Anlagen stets große Erfolge bringen. Erinnert sei nur an die früheren Hypes um Themen wie 3D-Druck, Drohen, Marihuana, die sich letztlich nicht selten als Rohrkrepierer-Investments entpuppten.

Passend zu diesem Thema hat Jan Tachtler, Kapitalmarktanalyst beim  Multi-Family-Office der Familie Harald Quandt, unlängst die Performance von über 200 in Deutschland zugelassenen Publikumsfonds und ETFs untersucht, die einen thematischen Ansatz verfolgen und einem für diese Untersuchung relevanten Investmentthema zuzuordnen sind. Bei seiner Auswertung berücksichtigte Tachtler 9 Investmentthemen: Big Data & AI, Clean Energy, Cyber Security, Digital Finance, Digital Health, Future Mobility, Global Brands, Robotics sowie Wasser. Gewertet wurden Fonds oder ETFs, die über den kompletten Betrachtungszeitraum von August 2022 bis Juli 2023 am Markt waren.

Große Renditedifferenzen

Dabei ergaben sich unter anderem die folgenden Erkenntnisse: „Die Performance kann nicht nur zwischen den einzelnen Investmentthemen stark variieren. Auch innerhalb der einzelnen Themen zeigen die untersuchten Fonds sehr große Renditedifferenzen. Am weitesten auseinander klaffte die Performance bei den Produkten aus dem Bereich Future Mobility: Hier lagen zwischen dem besten und dem schlechtesten Fonds oder ETF unglaubliche 68 Prozentpunkte. In den Segmenten Digital Health und Clean Energy betrug die sogenannte Performance-Dispersion aber auch mehr als 40%punkte. Deutlich geringer war die Bandbreite bei Wasser und Cyber Security, wo zwischen bestem und schlechtestem Produkt nicht einmal 10 Prozentpunkte lagen.“

Wie groß die Renditedifferenzen zwischen den einzelnen Investmentthemen waren, zeigt Tachtlers Blick auf die durchschnittliche Performance.In den vergangenen zwölf Monaten hätten Investoren mit Themenfonds aus dem Bereich Big Data & AI am besten abgeschnitten. Hier lag das Plus im Schnitt bei knapp 12%. Die Themenfonds aus dem Robotics-Segment kamen im Mittel auf einen Zuwachs von gut 10%. Mit drei der neun Investmentthemen hätten Anleger über diesen Zeitraum dagegen im Mittel Geld verloren: Clean Energy, Digital Health und Future Mobility.

Anleger sollten sich vom Schlagwort Megatrend nicht blenden lassen

Investoren rät Tachtler dazu, genau auf die Bedingungen der Produkte und ihre Zusammensetzung zu achten und lieber breit zu streuen. Innerhalb der einzelnen Themenfonds ist aus seiner Sicht auch Diversifikation wichtig. Denn es macht einen großen Unterschied, ob die größten Positionen 10% oder 35% ausmacht – und ob im Produkt 100 oder gerade einmal 30 Aktien enthalten sind. Es lohnt sich demnach auch, auf die Aufnahmekriterien der Themenfonds für Aktien zu achten. Bestimmte Gewinn- oder Umsatzschwellen sind beispielsweise ein sehr sinnvolles Qualitätskriterium.

Die Vergangenheit hat laut dem Kapitalmarktanalysten auch zeigt, dass sich schwer prognostizieren lässt, welches das beste Investmentthema sein wird: Anleger sollten daher lieber breit streuen, so sein Rat. Wir sehen das ganz ähnlich und speziell auch mit Blick auf Investments in Einzelaktien rund um Megatrends geht es darum, sich nicht von medialen Hypes blenden zu lassen. Denn oft ist es erfahrungsgemäß so, dass solche Themen zwar eine gewisse Zeit lang recht gut laufen, sie aber ausgerechnet dann, wenn die mediale Aufmerksamkeit ihren Höhepunkt erreicht, anschließend kurssseitig in den Rückwärtsgang schalten.