Die fünf größten Anlegerfehler – und wie es erfolgreiche Investoren besser machen

Der Versuch, den Markt zu timen, klingt zwar nach einer vernünftigen Idee. Doch die Erfahrung zeigt, dass eher das Gegenteil der Fall ist. Trotzdem begehen viele Anleger immer wieder Anlagefehler dieser Art. Die Bank Julius Bär kennt fünf der häufigsten Irrtümer von Investoren und erklärt, was erfolgreiche Anleger stattdessen tun sollten. 

Es ist noch gar nicht so lange her, dass die meisten Menschen unter einem Investor entweder eine Figur aus The Wolf of Wall Street oder jemanden mit einem riesigen Mobiltelefon, einer Ausgabe der Financial Times und drei PC-Monitoren aus den 1980er Jahren auf ihrem Schreibtisch verstanden.

Doch die Zeiten haben sich geändert. Hunderte von Millennials laden sich Apps zum Investieren herunter, wählen Aktien aus, überweisen ihre Ersparnisse und warten dann darauf, dass ihre Investitionen satte Gewinne abwerfen. Wenn es nur so einfach wäre.

Die Realität sieht jedoch etwas anders aus, schreibt Julius Bär in einer aktuellen Publikation. Es gibt viele Fallen, in die der Unvorsichtige tappen kann, und selbst erfahrene Anleger mit guter Erfolgsbilanz können vor Herausforderungen stehen. Nachfolgend benennt die Schweizer Privatbank die fünf größten Fehler, die Anleger erfahrungsgemäß machen, und wie Sie sie vermeiden können:

1. Sich von den Schlagzeilen ablenken lassen

Schlechte Nachrichten verkaufen Zeitungen und ziehen Online-Klicks an, und sie machen manche Anleger nervös, weil sie glauben, die Märkte könnten sich verunsichern lassen. Mit dem Aufkommen des Internets und der sofortigen Verfügbarkeit von Nachrichten gibt es immer etwas, worüber man sich Sorgen machen kann. Denken Sie an die letzten fünf Jahre: Brexit, Coronavirus, der Konflikt in der Ukraine und die Lebenshaltungskostenkrise, um nur einige Beispiele zu nennen. Für viele bedeutet das: "Panikstationen! Aber die Märkte sind widerstandsfähiger, als wir ihnen zutrauen, und meistens sind die Sorgen der Menschen bereits eingepreist.

Wenn die Märkte tatsächlich überrumpelt werden, kommt es darauf an, keine übereilten Entscheidungen zu treffen. Hat sich das Ereignis wirklich auf den Wert Ihrer Investition oder ihr langfristiges Potenzial ausgewirkt? Haben Sie andere Anlagen, die einen Wertverlust in einer Anlageklasse ausgleichen können? Die Märkte erholen sich in der Regel schneller als erwartet, so dass es sich fast immer lohnt, die Dinge geduldig abzuwarten.

2. Versuchen, den Markt zu timen

Wenn Sie sich für Ihre Investitionen Ziele mit realistischen Zeitrahmen setzen, haben Sie ein Ziel vor Augen, egal ob Sie für eine Anzahlung auf ein Haus oder für ein Studium sparen, sich einen Luxusurlaub gönnen oder Geld für Ihren Ruhestand zurücklegen wollen. Nachdem sie sich einen Plan zurechtgelegt haben, warten viele Anleger auf den richtigen Zeitpunkt, um in den Markt einzusteigen. Was aber, wenn es keinen richtigen Zeitpunkt gibt?

Es ist sehr verlockend, sich in die Negativität zu stürzen, die mit den bereits erwähnten schlechten Nachrichten einhergeht, weil die Menschen oft glauben, dass die Märkte weiter fallen werden. Wenn sie dann den Tiefpunkt erreicht haben, machen Sie Ihren Zug und steigen ein. Aber was passiert, wenn die Märkte weiter fallen? Die Realität ist, dass die Zeit im Markt viel wichtiger ist als das Timing des Marktes.

Seit seinem Start in den frühen 1980er Jahren hat der FTSE100 um fast 700 % zugelegt, während der S&P500 seit seinem Tiefpunkt während der weltweiten Finanzkrise vor fünfzehn Jahren um rund 500 % gestiegen ist. Natürlich gab es seitdem Höhen und Tiefen, aber der allgemeine Trend geht nach oben - etwas, das Sie nur zu schätzen wissen, wenn Sie langfristig investiert sind. Anstatt zu versuchen, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, kann es eine viel effektivere Strategie sein, hoch zu kaufen und höher zu verkaufen.

3. An Verlierern festhalten

Eine der größten Fragen, die sich Anlegern stellt, ist die, was sie mit Aktien tun sollen, die an Wert verlieren. Viele halten es für sinnvoll, schnell zu verkaufen und ihre Verluste zu begrenzen, während andere an einer Aktie festhalten, um zu sehen, ob sie sich erholt. Wenn der Aktienkurs des Unternehmens sinkt, weil die Konkurrenten bessere Produkte anbieten und das Wachstum ins Stocken geraten ist oder die Unternehmensleitung unnötige Risiken eingeht, ist es wahrscheinlich ein guter Zeitpunkt zum Verkaufen.

Wie der legendäre Investor Warren Buffet sagt: "Wenn du dich in einem Loch wiederfindest, höre auf zu graben". Aus diesem Grund ist das Festhalten an einem Verlierer in der Hoffnung, dass er die Kurve kriegt, einer der größten Fehler, die Sie machen können. Wenn Sie aussteigen, Ihr Portfolio neu bewerten und dann in einen strukturellen Gewinner investieren, werden Sie froh sein, dass Sie Ihre Strategie zum richtigen Zeitpunkt geändert haben.

4. Der Glaube, dass Bargeld der König ist

Eine zweistellige Inflation ist für Anleger eine Seltenheit. Wenn die Preise so schnell steigen wie Ende 2022 und Anfang 2023, können die Löhne nicht mithalten und die Kaufkraft der Menschen sinkt. Um die Inflation zu bekämpfen, erhöhen die Banken in der Regel die Zinssätze, da dies die Kreditaufnahme verteuert und die Menschen zum Sparen anregt. Da die Banken die Zinsen jedoch nicht über die Inflation hinaus anheben, werden Ersparnisse schnell entwertet, und Bargeld auf einem Girokonto bringt real nicht mehr Geld ein.

Um den negativen Auswirkungen der Inflation auf das Bargeld entgegenzuwirken, sollten die Anleger andere hochliquide Anlageklassen in Betracht ziehen. Viele entscheiden sich nach wie vor für die traditionelle 60/40-Aufteilung (Aktien/Anleihen) in ihren Portfolios, da Investitionen in hochwertige Unternehmen, die wichtige Güter und Dienstleistungen verkaufen, in unsicheren Zeiten in der Regel eine solide Strategie sind.

5. Alle Eier in einen Korb legen

Gelegentlich hört man von einem Unternehmen, dessen Aktienkurs immer weiter steigt. Es mag verlockend sein, auf den Zug aufzuspringen und den Großteil Ihrer Ersparnisse in ein solches Unternehmen zu investieren. Blasen neigen jedoch dazu, zu platzen, ähnlich wie bei Tech-Aktien kurz nach der Jahrtausendwende.

Einfach ausgedrückt bedeutet ein diversifiziertes Portfolio, dass Sie Ihre Investitionen auf viele verschiedene Wertpapiere und Anlageklassen verteilen. Dies verringert Ihr Risikoprofil und sollte Ihnen helfen, langfristig stabile Erträge zu erzielen. Generell gilt: Je höher der Aktienanteil in einem Portfolio ist, desto volatiler sind die Anlagen und desto höher ist das Risiko. Wenn Sie einen höheren Anteil an sichereren Staatsanleihen haben, ist Ihr Gesamtrisiko wahrscheinlich geringer.

Das Schöne daran, dass Sie Ihre Eier in verschiedene Körbe legen, ist, dass Ihre Anlagen weniger wahrscheinlich betroffen sind, wenn eine Aktie an Wert verliert oder ein allgemeiner Marktrückgang eintritt. Das liegt daran, dass es traditionell ein umgekehrtes Verhältnis zwischen Aktien und Anleihen gibt.

Ergänzende Anmerkung der Redaktion:

Die Kenntnis der aufgezeigten Anlagefehler ist wichtig und hilft dabei, das eigene Handeln als Investor besser hinterfragen und eventuell anpassen zu können. Die daraus abzuleitenden Regeln sollten aber ebenfalls nicht völlig unreflektiert umgesetzt werden. Denn es gibt auch zahlreiche Beispiele dafür, dass in Ausnahmefällen die als Fehler eingestuften Verhaltensweisen auch positive Ergebnisse bringen können.

Das gilt es zu beachten und ist als ein Teil der Krux zu sehen, die darin besteht, dass an den Börsen nicht immer alles nach Plan abläuft bzw, nicht jede Regel immer greift. Grundsätzlich betrachtet ist es aber richtig, sich mit dem typischen Anlageverhalten vertraut zu machen und zu verstehen. wie die Marktteilnehmer im Schnitt ticken. Denn nur wenn man sich dieses Verhaltensweisen bewusst ist, kann man es schaffen, sie selbst zu vermeiden.