Diese acht deutschen Dividenden-Aktien sind zurzeit unterbewertet

Wir befinden uns zeitlich gesehen in etwa in der Halbzeit zwischen den Hauptversammlungen 2023 und 2024. Vor diesem zeitlichen Hintergrund hat der Finanzdienstleister Morningstar die hauseigene Datenbank Morningstar Direct nach unterbewerteten deutschen Dividenden-Aktien durchforstet.

Dividendenaktien sind bei vielen Investoren beliebt, da sie regelmäßige Ausschüttungen bieten und Anlegern eine hoffentlich möglichst stabile Einkommensquelle verschaffen.  Doch bei der Frage nach den besten Investments stellt sich die Frage, worauf Anleger achten sollten, wenn es um die Auswahl der besten Dividenden-Aktien geht?

Bei Morningstar ist man der Meinung, dass die besten Dividenden-Aktien nicht einfach jene Titel mit den höchsten Dividenden sind. Stattdessen empfiehlt der zitierte US-Finanzdienstleister Anlegern, nicht nur auf die Rendite zu achten, sondern auf Werte zu setzen mit guten Chancecn auf voraussichtlich dauerhaft gezahlten Dividenden und dabei jene Aktien unter den Dividendenzahlern zu kaufen, die unterbewertet sind.

„Beim Kauf von Dividenden-Titeln und der Jagd nach Rendite ist es sehr wichtig, selektiv vorzugehen", erklärt Dan Lefkovitz, Stratege bei Morningstar Indexes. „Die Suche nach den renditestärksten Bereichen des Marktes führt oft in problematische Bereiche und Dividendenfallen - Unternehmen, deren Rendite zwar gut aussieht, aber die letztlich nicht nachhaltig ist. Man muss auf die Dauerhaftigkeit und Zuverlässigkeit der Dividenden achten."

David Harrell, der Herausgeber von Morningstar DividendInvestor, empfiehlt, sich auf Unternehmen mit Managementteams zu konzentrieren, die ihre Dividenden-Strategien unterstützen, und Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen, oder Economic Moat, zu bevorzugen. „Ein Moat-Rating ist natürlich keine Garantie für Dividenden, aber wir haben einige sehr starke Korrelationen zwischen wirtschaftlichen Burggräben und Dividendenbeständigkeit festgestellt", sagt Harrell.

Morningstar bevorzugt unterbewertete Qualitätsdividenden-Aktien

Angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Unsicherheit und der Volatilität an den Aktienmärkten sollten Anleger, die heute nach den besten Dividenden-Aktien suchen, laut Morningsstar in Erwägung ziehen, unterbewertete Qualitätsdividenden-Aktien in ihr Portfolio aufzunehmen. Denn Qualitätsunternehmen verfügen wie es weiter heißt über die finanzielle Stabilität, um ihre Dividenden auch in fragwürdigen wirtschaftlichen Zeiten aufrechtzuerhalten. Und das Kursrisiko werde verringert, wenn Anleger die Aktien dieser Unternehmen günstig kaufen können.

Die Berichtssaison zum dritten Quartal läuft derzeit bei den deutschen Standardwerten auf Hochtouren, die Blicke richten sich dabei aber oft bereits auf das kommende Jahr. Deutsche Unternehmen leisten ihre Ausschüttungen bekanntlich einmal im Jahr im Anschluss an die Hauptversammlung. Diese findet in der Regel im Frühjahr statt.

Auf der Suche nach den derzeit besten deutschen Dividenden-Aktien hat der zitierte US-Finanzdienstleister den Morningstar Germany Dividend Yield Focus Index durchforstet. Die Dividenden-Titel in der untenstehende Liste gehören zu diesem Index, sie sind unterbewertet und hatten zum Stand vom 7. November 2023 im Ratingsystem, von Morningstar vier oder fünf Sterne inne (Ein Fünf-Sterne-Rating bedeutet, dass eine Aktie unterbewertet ist und mit einem attraktiven Abschlag im Vergleich zu ihrem geschätzten fairen Wert gehandelt wird. Bei einem Vier-Sterne-Rating ist eine Aktie moderat unterbewertet und sie wird mit einem leichten Abschlag gegenüber ihrer Fair-Value-Schätzung gehandelt). 

Die acht laut Morningstar unterbewerteten deutschen Dividendenaktien im Überblick