Politik zündet Finanz-Turbo: Mit diesen 8 MDax-Aktien profitieren Sie von der Milliarden-Offensive

Der MDax ist günstig, enthält zyklische Value-Titel und Anleger sind unterinvestiert, so die UBS. Da Deutschland und Europa Milliarden in die Wirtschaft pumpen, könnte der Index vor einer Aufholjagd stehen. Besonders acht Aktien stechen als UBS-Favoriten heraus – welche das sind, erfahren Sie hier, bevor der Markt sie entdeckt.

Die spätestens seit dem Amtsantritt von US-Präsident Donald Trump komplett veränderte weltpolitische Ausgangslage hat die Politik in Europa wachgerüttelt. So sehen die neuesten Pläne in Deutschland Ausgaben für Rüstung und Infrastruktur von knapp einer Billion Euro auf Sicht von zehn Jahren vor. Auch in der EU soll mehr Kapital investiert werden, um mit den zahlreichen Herausforderungen fertig zu werden, mit denen Europa konfrontiert ist.

Zyklus und Bewertung spricht zugunsten des MDax

Angesichts dieser umfangreichen fiskalpolitischen Ankündigungen scheint Europa volkswirtschaftlich gesehen nun eher in einer "frühen Zyklusphase" als in einer "späten Zyklusphase" zu stecken. Die Zinsstrukturkurve wird steiler, und es besteht die Hoffnung, dass diese Maßnahmen ein von der Fertigungsindustrie getragenes Wachstum auslösen werden, so die UBS. Der MDax ist in diesem Umfeld aus Sicht der erwähnten Schweizer Großbank die bevorzugte Anlageoption.

Die Sektor-Ausrichtung ist beim MDax eher zyklisch

Zuversichtlich ist die UBS für den MDax gestimmt, dass er erstens nicht wesentlich stärker von Deutschland abhängig als der DAX, aber dennoch ein attraktives Potenzial bietet und er sich zweitens durch eine höhere Zyklizität auszeichnet, was ihn besonders interessant macht, wenn die Wirtschaft wieder an Fahrt gewinnt. Jedenfalls bietet die „Early-Cycle“-Phase ein Umfeld, in dem der MDax historisch betrachtet besonders gut abgeschnitten hat.  

Zudem ist der deutschen Nebenwerteindex drittens günstig bewertet, nachdem er in den letzten Jahren hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist. Die UBS beziffert das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2025 auf nur 14, was leicht unter dem Vergleichswert beim Standardwerteindex Dax liegt. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) fällt mit 1,2 sogar deutlich niedriger aus als beim Dax (1,7).

Das MDax-KGV liegt jetzt knapp unter dem beim Dax

Ergebnisaussichten und erwartete Kapitalflüsse sind ebenfalls Kaufargumente

Hinzu kommt viertens, dass einige der im MDax enthaltenen Werte zu den „Conviction Buys“ von UBS in Europa zählen. Das heißt, es handelt sich um Kauftipps, von denen die Schweizer Großbank mit am meisten überzeugt ist.

Nicht zuletzt sind fünftens laut UBS die Ertragsaussichten für den MDax überzeugend. Die Gewinne der Unternehmen erholen sich nach schwierigen Jahren, und für 2025 erwartet das Kreditinstitut für den deutschen Nebenwerteindex ein Gewinnwachstum von 35% bei einem Umsatzplus von 5%. Das derzeit erwartete Gewinnwachstum liegt somit nicht weit unter dem des Dax, dürfte aber stärker von einer stärkeren Erholung des verarbeitenden Gewerbes und der Konjunktur profitieren.

Das Gewinnwachstum beim MDax hat sich zuletzt erholt

Darüber hinaus könnte sich sechstens ganz allgemein eine große Kapitalumschichtung anbahnen. Die USA haben eine stark negative Netto-Auslandsvermögensposition (als Auslandsvermögen bezeichnet man den Gesamtbestand aller Vermögen, die der Staat, Unternehmen oder Privatpersonen aus einem Land in anderen Ländern – also im Ausland – halten) von rund 24 Billionen Dollar aufgebaut. Falls Investoren beginnen, US-Anlagen als riskanter einzuschätzen oder Kapital in andere Märkte zurückzuführen, könnte ein erheblicher Mittelzufluss nach Europa erfolgen – der erstarkende Euro ist ein erstes Indiz dafür und entsprechende Kapitalflüsse dürften auch dem MDax stützen, so das Urteil.

Positive Nettoauslandsvermögenspositionen (NIIPs) gibt es vor allem in Europa

Fazit: Nachdem sich die Anleger jahrelang beim MDax zurückgehalten haben, könnte der deutschen Nebenwerteindex jetzt vor einem Comeback stehen. Mit attraktiver Bewertung, zyklischem Potenzial und einem möglichen Kapitalstrom nach Europa könnte sich hier eine seltene Gelegenheit für Anleger bieten, schreibt die UBS in der zitierten Studie.

Infos zu den acht MDax-Empfehlungen der UBS

Nachfolgend folgt noch die Nennung der Namen jener acht Unternehmen, deren Aktien die UBS in der Publikation als besonders aussichtsreich MDax-Vertreter herausstellt, inklusive der zu diesen Werten gemachten Angaben.