Politik zündet Finanz-Turbo: Mit diesen 8 MDax-Aktien profitieren Sie von der Milliarden-Offensive
Der MDax ist günstig, enthält zyklische Value-Titel und Anleger sind unterinvestiert, so die UBS. Da Deutschland und Europa Milliarden in die Wirtschaft pumpen, könnte der Index vor einer Aufholjagd stehen. Besonders acht Aktien stechen als UBS-Favoriten heraus – welche das sind, erfahren Sie hier, bevor der Markt sie entdeckt.
Die spätestens seit dem Amtsantritt von US-Präsident Donald Trump komplett veränderte weltpolitische Ausgangslage hat die Politik in Europa wachgerüttelt. So sehen die neuesten Pläne in Deutschland Ausgaben für Rüstung und Infrastruktur von knapp einer Billion Euro auf Sicht von zehn Jahren vor. Auch in der EU soll mehr Kapital investiert werden, um mit den zahlreichen Herausforderungen fertig zu werden, mit denen Europa konfrontiert ist.
Zyklus und Bewertung spricht zugunsten des MDax
Angesichts dieser umfangreichen fiskalpolitischen Ankündigungen scheint Europa volkswirtschaftlich gesehen nun eher in einer "frühen Zyklusphase" als in einer "späten Zyklusphase" zu stecken. Die Zinsstrukturkurve wird steiler, und es besteht die Hoffnung, dass diese Maßnahmen ein von der Fertigungsindustrie getragenes Wachstum auslösen werden, so die UBS. Der MDax ist in diesem Umfeld aus Sicht der erwähnten Schweizer Großbank die bevorzugte Anlageoption.
Die Sektor-Ausrichtung ist beim MDax eher zyklisch

Zuversichtlich ist die UBS für den MDax gestimmt, dass er erstens nicht wesentlich stärker von Deutschland abhängig als der DAX, aber dennoch ein attraktives Potenzial bietet und er sich zweitens durch eine höhere Zyklizität auszeichnet, was ihn besonders interessant macht, wenn die Wirtschaft wieder an Fahrt gewinnt. Jedenfalls bietet die „Early-Cycle“-Phase ein Umfeld, in dem der MDax historisch betrachtet besonders gut abgeschnitten hat.
Zudem ist der deutschen Nebenwerteindex drittens günstig bewertet, nachdem er in den letzten Jahren hinter den Erwartungen zurückgeblieben ist. Die UBS beziffert das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) für 2025 auf nur 14, was leicht unter dem Vergleichswert beim Standardwerteindex Dax liegt. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) fällt mit 1,2 sogar deutlich niedriger aus als beim Dax (1,7).
Das MDax-KGV liegt jetzt knapp unter dem beim Dax

Ergebnisaussichten und erwartete Kapitalflüsse sind ebenfalls Kaufargumente
Hinzu kommt viertens, dass einige der im MDax enthaltenen Werte zu den „Conviction Buys“ von UBS in Europa zählen. Das heißt, es handelt sich um Kauftipps, von denen die Schweizer Großbank mit am meisten überzeugt ist.
Nicht zuletzt sind fünftens laut UBS die Ertragsaussichten für den MDax überzeugend. Die Gewinne der Unternehmen erholen sich nach schwierigen Jahren, und für 2025 erwartet das Kreditinstitut für den deutschen Nebenwerteindex ein Gewinnwachstum von 35% bei einem Umsatzplus von 5%. Das derzeit erwartete Gewinnwachstum liegt somit nicht weit unter dem des Dax, dürfte aber stärker von einer stärkeren Erholung des verarbeitenden Gewerbes und der Konjunktur profitieren.
Das Gewinnwachstum beim MDax hat sich zuletzt erholt

Darüber hinaus könnte sich sechstens ganz allgemein eine große Kapitalumschichtung anbahnen. Die USA haben eine stark negative Netto-Auslandsvermögensposition (als Auslandsvermögen bezeichnet man den Gesamtbestand aller Vermögen, die der Staat, Unternehmen oder Privatpersonen aus einem Land in anderen Ländern – also im Ausland – halten) von rund 24 Billionen Dollar aufgebaut. Falls Investoren beginnen, US-Anlagen als riskanter einzuschätzen oder Kapital in andere Märkte zurückzuführen, könnte ein erheblicher Mittelzufluss nach Europa erfolgen – der erstarkende Euro ist ein erstes Indiz dafür und entsprechende Kapitalflüsse dürften auch dem MDax stützen, so das Urteil.
Positive Nettoauslandsvermögenspositionen (NIIPs) gibt es vor allem in Europa

Fazit: Nachdem sich die Anleger jahrelang beim MDax zurückgehalten haben, könnte der deutschen Nebenwerteindex jetzt vor einem Comeback stehen. Mit attraktiver Bewertung, zyklischem Potenzial und einem möglichen Kapitalstrom nach Europa könnte sich hier eine seltene Gelegenheit für Anleger bieten, schreibt die UBS in der zitierten Studie.
Infos zu den acht MDax-Empfehlungen der UBS
Nachfolgend folgt noch die Nennung der Namen jener acht Unternehmen, deren Aktien die UBS in der Publikation als besonders aussichtsreich MDax-Vertreter herausstellt, inklusive der zu diesen Werten gemachten Angaben.

MDax-Favorit Nr. 1: GEA Group AG (ISIN: DE0006602006)
GEA konzentriert sich als Systemanbieter für die nahrungsmittelverarbeitende Industrie sowie angrenzende Branchen hauptsächlich auf die Milchwirtschaft (30% des Umsatzes 2023), die Nahrungsmittelindustrie (26%) und den Getränkemarkt (12%). Das Unternehmen umfasst fünf Divisionen, die hochprofitable Komponenten wie Zentrifugen, Pumpen und Dekanter herstellen.
Das Unternehmen steht im Wettbewerb mit Alfa Laval, SPX Flow und Tetra Laval, um nur die wichtigsten Konkurrenten zu nennen. Die Produkte des Unternehmens werden in einer Vielzahl von industriellen Anwendungen eingesetzt. GEA entwickelt auch komplette Verarbeitungslinien, vor allem für die Life-Science-Industrie (Lebensmittel, Getränke, Milchprodukte und Pharmazeutika).

MDax-Favorit Nr. 2: Deutsche Lufthansa AG (ISIN: DE0008232125)
Die Deutsche Lufthansa AG ist ein in Deutschland ansässiges Luftfahrtunternehmen, das weltweit Passagier- und Frachttransportdienste anbietet. Zu den Geschäftsfeldern des Unternehmens gehören Passage Airlines, Logistik, MRO und Catering. Zum Geschäftsfeld Passage Airlines gehören Lufthansa Airlines, SWISS, Austrian Airlines, Brussels Airlines und Eurowings.
Zum Geschäftsfeld Logistik gehören die auf Luftfrachtcontainer-Management spezialisierte Jettainer-Gruppe, die auf Eilsendungen spezialisierte time:matters-Gruppe, die auf maßgeschneiderte Lösungen für den E-Commerce-Bereich spezialisierte Tochtergesellschaft Heyworld, der Zoll- und Verzollungsspezialist CB Customs Broker sowie die 50%ige Beteiligung des Lufthansa-Konzerns an der Frachtfluggesellschaft AeroLogic.
Das Geschäftsfeld Technik, vertreten durch die Lufthansa Technik Gruppe, ist ein weltweiter Anbieter von Wartungs-, Reparatur- und Überholungsleistungen für zivile und kommerzielle Flugzeuge. Das Geschäftsfeld Catering besteht aus dem traditionellen Catering und dem Einzelhandel an Bord sowie dem Lebensmittelhandel.

MDax-Favorit Nr. 3: Nemetschek (ISIN: DE0006452907)
Nemetschek bietet Softwarelösungen für den gesamten Lebenszyklus des Marktes für Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen (AEC) an (87% des Umsatzes) und adressiert damit einen fragmentierten Markt mit einem Volumen von 20 Mrd. Dollar, der jährlich um 10% wächst.
Über die Marke Maxon wendet sich Nemetschek auch an Hersteller von Medieninhalten (13% des Umsatzes). Die Lösungen von Maxon haben in der Regel einen niedrigen durchschnittlichen Verkaufspreis und werden von ca. 7 Mio. Anwendern weltweit genutzt. Zu den Wettbewerbern gehören Autodesk, Bentley, Oracle und Procore. Das Unternehmen ging 1999 an die deutsche Börse. Es tätigt viele Übernahmen, die größte war GoCanvas (Juli 2024) für 0,6 Mrd. Euro. Die Familie Nemetschek hält 51% der Aktien.

MDax-Favorit Nr. 4: CTS Eventim (ISIN: DE0005470306)
CTS Eventim ist ein führendes Ticketing-Unternehmen in Europa, das jährlich über 300 Mio. Tickets für die Sport- und Unterhaltungsbranche vermarktet. Das Ticketing, in dem das Unternehmen in 25 Märkten tätig ist, macht etwa 30% des Umsatzes, aber mehr als 75% des EBITDA der Gruppe aus, während das Unternehmen in 15 Ländern im Bereich Live-Entertainment tätig ist (etwa 70 % des Umsatzes und etwa 25 % des EBITDA). Deutschland ist mit über 40 % des Umsatzes von PF 2024 der wichtigste Markt, gefolgt von Italien (ca. 20%), den USA (ca. 8%), der Schweiz und Österreich (ca. 7% bzw. ca. 6%).

MDax-Favorit Nr. 5: LEG Immobilien (ISIN: DE000LEG1110)
Die LEG Immobilien AG ist das drittgrößte börsennotierte Wohnimmobilienunternehmen Deutschlands. Sie konzentriert sich vor allem auf Nordrhein-Westfalen, das bevölkerungsreichste Bundesland Deutschlands. Das Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Düsseldorf, ist seit Anfang Februar 2013 an der Frankfurter Börse (Prime Standard) notiert und seit Juni 2013 im MDax vertreten.

MDax-Favorit Nr. 6: Delivery Hero (ISIN: DE000A2E4K43)
Der Essenlieferant Delivery Hero bringt Verbraucher und Restaurants zusammen und ermöglicht es den Nutzern, unter anderem Lebensmittel aus nahe gelegenen Restaurants und Geschäften zu bestellen und sich nach Hause liefern zu lassen. Delivery Hero ist in 74 Ländern weltweit tätig, darunter Südkorea, Saudi-Arabien, Taiwan und die Türkei, und ist in über 90% seines Bruttowarenvolumens marktführend.

MDax-Favorit Nr. 7: Knorr-Bremse Group (ISIN: DE000KBX1006)
Knorr-Bremse ist der weltweit führende Hersteller von Schienen- und Nutzfahrzeugsystemen, insbesondere von Bremssystemen, mit einem Marktanteil von ca. 50 % im Schienenverkehr und ca. 1/3 bei Nutzfahrzeugen. KB ist von einem Umsatz von 0,2 Mrd. Euro im Jahr 1985 auf 7,9 Mrd. Euro im Jahr 2023 gewachsen, was einer durchschnittlichen Wachstumsrate von ca. 10% entspricht.
Das Unternehmen ist in zwei Geschäftsbereichen tätig: Systeme für Schienenfahrzeuge (47% des Umsatzes 2023, 56% des EBIT) und Systeme für Nutzfahrzeuge (53 % des Umsatzes, 44 % des EBIT). Geografisch gesehen entfallen 47% des Umsatzes auf Europa, 27% auf Amerika und 24% auf APAC. Auf Deutschland entfallen 25%, auf die USA 24% und auf China 14% des Konzernumsatzes.

MDax-Favorit Nr. 8: Evonik Industries AG (ISIN: DE000EVNK013)
Evonik Industries AG ist ein in Deutschland ansässiges Unternehmen der Spezialitätenchemie. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entwicklung, dem Bau, dem Vertrieb und dem Handel von wissenschaftlichen Geräten, Chemikalien und Zubehör für den Einsatz in den Bereichen Life Sciences und Biotechnologie.
Gratis Musterexemplar!
Bestellen Sie jetzt Ihr Musterexemplar - kostenlos und unverbindlich.