Money Mail
-
Austria Börsenbrief
Erfolgreich seit 1987 -
Hanseatischer Börsendienst
Börsenerfolge seit 1961 -
Aktien-Spezialwerte
Aktienperlen aus dem Marktsegment Small Caps -
Der Internationale
Global in Gewinner-Aktien investieren -
MEIN GELD.PLUS
Für Sparer, die einmal monatlich Geld anlegen -
Money Mail
Aktiv investieren und profitieren
Einschätzungen zu Altempfehlungen:
24.07.2024 | Money Mail Nr. 060/2024British American Tobacco Plc. (BAT; ISIN GB0002875804 – 25,85 britische Pfund, 30,66 Euro): Die Aktien dieses britischen Tabakherstellers haben uns lange einigen Kummer bereitet, doch inzwischen gibt es hier beim Kurs erste Hoffnungsschimmer. Von dem noch im April bei 22,67 Pfund aufgestellten Jahresschlusskurstief hat sich die Notiz zuletzt jedenfalls etwas nach oben hin abgesetzt.
Damit sich die Bodenbildung fortsetzen kann, kommt es darauf an, dass es bei der Vorlage der Halbjahreszahlen an diesem Donnerstag (25. Juli) zu keinen negativen Überraschungen kommt. Die Deutsche Bank prognostiziert einen Umsatzrückgang um 4,4% auf 12.853 Mio. Pfund und einen Rückgang des angepassten Gewinns aus dem operativen Geschäft um 6,2% auf 5.646 Mio. Pfund, was einer angepassten Marge von 43,9% (minus 110 Basispunkte) entspricht. Dies führt zu einem Rückgang des angepassten Ergebnisses je Aktie um 6,5% auf 170,5 Pence. Die zuständigen Analysten haben auch sonstige geringfügige Prognoserevisionen vorgenommen, vor allem um Wechselkursänderungen und die anhaltenden Herausforderungen bei US Combustibles widerzuspiegeln, was zu einem Rückgang des bereinigten Gewinns je Aktie von rund 1,0% bis 1,5% für die Geschäftsjahre 2024 - 2027 führt.
Im Juni hatte das Unternehmen bereits ein Update zum Geschäftsverlauf abgegeben. Damals hieß es, man erwarte für das erste Halbjahr einen Rückgang des Umsatzes und des bereinigten Betriebsergebnisses im niedrigen einstelligen Bereich auf organischer Basis und bei konstanten Wechselkursen. Gleichzeitig sah der Vorstand das Unternehmen auf einem guten Weg, die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 zu erfüllen, die ein Wachstum des Umsatzes und des bereinigten Betriebsergebnisses im niedrigen einstelligen Bereich auf organischer Basis und bei konstanten Wechselkursen vorsieht. So gesehen dürfte es bei der Zahlenvorlage normalerweise keine großen Überraschungen geben, da seit dem Update nicht viel Zeit vergangen ist. Es wird aber wichtig sein zu hören, ob es bei der bisherigen Annahme der Verantwortlichen bleibt, die eine zunehmende Geschäftsdynamik in der zweiten Jahreshälfte unterstellte.
Das Management feilt ansonsten weiter an der Aufstellung und dazu zählt unter anderem die Einführung eines nikotinfreien Verdampfproduktes mit Fruchtgeschmack (SENSA) auf dem US-Markt. Damit sollen Verbraucher angesprochen werden, die mit dem Nikotinkonsum komplett aufhören wollen oder neue Konsumenten anzulocken, welche die Idee von Aromengeschmack mögen, aber eine Nikotinabhängigkeit vermeiden wollen. Laut den Analysten von Jefferies könnte dies eventuell auch ein Signal für einen Einstieg in andere Bereiche wie Koffein, Vitamine und Melatonin sein. D
er zitierte US-Finanzdienstleister nennt übrigens als Kursziel für diesen Wert 3.450 Pence und die Deutsche Bank peilt 3.400 Pence an. Wir setzen auf eine allmähliche Kurserholung und sehen in dem Titel vor allem einen attraktiven Dividendenbringer. Analysten rechnen jedenfalls für die Geschäftsjahre 2024 bis 2027 im Schnitt mit Dividendenzahlungen von 2,36 Pfund, 2,47 Pfund, 2,60 Pfund und 2,79 Pfund, woraus sich Renditen von durchschnittlich rund 10% ergeben. Sinn macht so eine Dividendenwette aber natürlich langfristig nur dann, wenn der Kursverlauf die Einnahmen aus den Dividenden nicht aufzehrt – und in dieser Hinsicht hat BAT noch Nachholbedarf.
Interesse geweckt?
Sind Sie bereits Abonnent? Dann loggen Sie sich bitte ein.
Wenn Sie noch kein Kunde sind, wählen Sie bitte aus unseren Abo-Angeboten aus:
